O Velvet Underground foi a banda de vanguarda na década de 60, mais importante, por seu estilo experimental, pouco comercial, a banda tinha como mentor e, mais importante financiador, o artista plástico  Andy Warhol que se dizia cansado da pintura e promovia incursões por outros campos artísticos como a música e o cinema. Apesar da qualidade das músicas, a banda não fez sucesso enquanto esteve na ativa – entre 1964 e 1973, seus álbuns não vendiam muito e sempre havia conflitos internos; a inclusão de Nico no Velvet foi imposta por Andy Warhol, mas houve rejeição e conflito por parte da banda, como uma forma de objeção, o nome do grupo no primeiro álbum foi "The Velvet Underground & Nico", excluindo-a, de certa forma, da banda, porém, logo após o lançamento do álbum "White Light/White Heat" Andy Warhol foi despedido e Nico foi retirada.

O primeiro disco, The Velvet Underground and Nico de 1967, notabilizou-se por uma banana na capa feita por Andy Warhol, e também pelas composições completamente vanguardistas para os padrões da época, tratando de temas como drogas, sadomasoquismo, prostitutas, e até ocultismo, mas as vendas do LP, não emplacaram.

Gravado em poucos dias, "White Light/White Heat" foi lançado no início de 1968,  John Cale, responsável pelos experimentalismos musicais, saiu da banda, que passou a ter Lou Reed, de maior apelo artístico e poético, como único líder.

No ano seguinte, veio o 3º álbum, chamado simplesmente de "The Velvet Underground", ele expõe um som mais acústico e introspectivo do que os anteriores, e é recheado de ótimas composições como "Candy Says", "What Goes On", "Beginning To See The Light".

O derradeiro trabalho com Lou Reed ainda na banda foi "Loaded", que conta com três das músicas mais famosas do Velvet: "Who Loves The Sun", "Sweet Jane" e "Rock and Roll", após a saída do vocalista em 71, a banda ainda continuou na ativa pelos dois anos seguintes e até lançou um LP ("Squeeze"), mas os fãs não o consideram parte da discografia oficial.

O ambiente natural de criação e trabalho do Velvet Underground era a chamada "Factory", prédio alugado por Warhol e decorado por Billy Name, para reunir seus companheiros exóticos. O VU sempre foi conhecido pelo som alternativo, desvinculado de interesses comerciais e que focalizava quase sempre temas relacionados ao submundo, drogas, prostituição, criminalidade,entre outros, demoraram anos para serem reconhecidos pelo grande trabalho, o que só prova o quanto a sonoridade deles estava bem à frente de sua geração.